Resumen ejecutivo:Varias aerolíneas que tenían previsto reanudar sus rutas por el Golfo Pérsico en septiembre han pospuesto todos sus planes hasta finales de octubre, tras la ruptura del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. Es la segunda vez que se retrasa el calendario de reanudación desde que estalló el conflicto en Oriente Medio, y la escasez de capacidad coincide precisamente con un aumento drástico en la demanda de carga relacionada con la IA. Si la planificación de sus reservas para el tercer y cuarto trimestre se basaba en la premisa de que la capacidad se liberaría en septiembre, esa premisa ya no es válida.
A principios de julio, Cathay Pacific anunció que reanudaría sus vuelos diarios de pasajeros a Dubái y cuatro vuelos semanales a Riad a partir del 1 de septiembre; Singapore Airlines, British Airways y Air Canada hicieron anuncios similares sobre su regreso al Golfo. Esta decisión se tomó bajo la premisa de que el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se mantendría. No fue así. Pocos días después del anuncio de Cathay, el conflicto se reanudó y, para el 18 de julio, la aerolínea ya había pospuesto la reanudación de ambas rutas hasta finales de octubre: la ruta a Dubái se trasladó al 25 de octubre y la de Riad al 26 de octubre. Asimismo, el plan de vuelos chárter de carga a Riad, previsto para agosto, también fue suspendido discretamente. Singapore Airlines, British Airways y Air Canada han extendido la suspensión de sus respectivas rutas a Dubái hasta el 24 de octubre. La aerolínea de carga Cargolux ha tomado la misma decisión.
Este es el segundo retraso en el calendario de reanudación de las rutas del Golfo en cinco meses. El primero estuvo relacionado con el propio acuerdo de alto el fuego: ambas partes llegaron a un consenso en abril y firmaron un memorando en junio para reanudar brevemente los vuelos, pero el acuerdo se desmoronó tras los ataques de principios de julio. Si los cargadores consideran el 25 de octubre como una fecha inamovible, estarían tropezando dos veces con la misma piedra.
El caso de una aerolínea merece especial atención. KLM mantiene por ahora su plan de reanudar las rutas a Dubái, Riad y Dammam el 23 de agosto, siendo la única gran operadora que aún no ha pospuesto la fecha hasta octubre. Esto no significa que la situación sea más optimista; simplemente demuestra que las aerolíneas que operan la misma ruta no coinciden en su evaluación de riesgos, y que la fecha de reanudación anunciada por cualquier compañía no debe tomarse como un indicador de la tendencia general del mercado.
Según datos de la plataforma de indicadores de tarifas Xeneta, cuando estalló el conflicto en Oriente Medio el 28 de febrero, la capacidad de carga aérea mundial se evaporó un 12% de la noche a la mañana. Anteriormente, alrededor de un tercio de la carga entre Asia y Europa se transportaba a través de los centros de conexión del Golfo, principalmente en vuelos de Emirates, Qatar Airways y Etihad. Tras la desaparición de esta capacidad, la carga no desapareció, sino que se trasladó a vuelos directos de carga entre Asia y Europa y a otros puntos de transbordo en Asia. Este desplazamiento es la causa directa del aumento constante de las tarifas de flete que los cargadores han experimentado desde marzo.
Según datos de Freightos citados por el Journal of Commerce, las tarifas de carga aérea de China a Europa pasaron de 3,41 dólares por kilo el día anterior al estallido del conflicto a 4,52 dólares por kilo a mediados de julio, un incremento del 33%. Las observaciones generales de Xeneta apuntan en la misma dirección: en el primer semestre de 2026, las tarifas mundiales de carga aérea, que incluyen tanto las tarifas al contado como los contratos a largo plazo, aumentaron un 17% interanual. La empresa también revisó al alza su previsión de tarifas para todo el año, pasando de una caída esperada del 5% al 10% a un aumento del 5% al 15%.
El detalle que realmente merece atención es que Xeneta describe las tarifas al contado actuales como "estables, no a la baja". Esto es muy distinto a una señal de "choque temporal": un choque temporal implica que las tarifas bajarán una vez que se restablezcan los vuelos, mientras que la estabilidad indica que el mercado se ha consolidado en un nivel base más alto. Al posponer la reanudación de los vuelos otras siete u ocho semanas, las aerolíneas han retrasado una vez más la ventana de oportunidad en la que las tarifas podrían haberse relajado.
El déficit de capacidad en el Golfo no es un problema aislado. Actualmente, en las rutas transpacíficas, la demanda de centros de datos y hardware relacionado con la IA llena el equivalente a 46 aviones de carga al día, mientras que las ventas mundiales de semiconductores aumentaron un 106% interanual en abril, el crecimiento más fuerte desde que se tienen registros en 1986. Aunque la carga relacionada con la IA representa menos del 10% del volumen mundial de carga aérea, está altamente concentrada en las rutas transpacíficas. Esto significa que los aviones de carga de fuselaje ancho que podrían haberse utilizado para cubrir el déficit del Golfo están siendo absorbidos masivamente por otra ruta de crecimiento más rápido.
Al mismo tiempo, el impulso que anteriormente sostenía el crecimiento del volumen de carga aérea se está enfriando. Las exportaciones chinas de bajo valor y comercio electrónico cayeron un 7% interanual en mayo, marcando seis meses consecutivos de descenso. La causa principal es la eliminación del umbral de exención de impuestos para productos de bajo valor en Estados Unidos en 2025, sumada a la decisión de la Unión Europea de eliminar la exención fiscal para productos de menos de 150 euros a partir del 1 de julio de este año. La conclusión de Xeneta es directa: el crecimiento explosivo impulsado por el comercio electrónico en los últimos años no regresará al mercado de carga aérea con la misma fuerza estructural.
El resultado combinado es que la capacidad se está inclinando hacia la carga relacionada con la IA, mientras que el volumen de carga de comercio electrónico de bajo valor, que antes llenaba el espacio en las bodegas, está desapareciendo, todo ello mientras las rutas del Golfo sufren retrasos mayores a los previstos. Para los cargadores que transportan mercancías generales o productos de valor medio en las rutas Asia-Europa, esto significa competir por el espacio restante en un mercado que prioriza otros tipos de carga.
Si su empresa transporta mercancías a través de esta región utilizando tanto transporte aéreo como marítimo, este punto merece especial atención: la velocidad de recuperación de ambos no es simétrica. Xeneta destaca este fenómeno, señalando que cuando la situación se calmó anteriormente, los vuelos chárter de carga se reanudaron en cuestión de días, mientras que el transporte marítimo apenas comienza a transitar lentamente por el estrecho de Ormuz. Si la planificación de sus rutas se basaba en la suposición de que ambos modos de transporte se recuperarían a un ritmo similar, la trayectoria real de este conflicto demuestra que dicha suposición no es válida.
Antes de finalizar la planificación de carga para el próximo trimestre, hay tres aspectos que conviene ajustar.
Primero, considere finales de octubre como la fecha «más optimista» para una mejora en la capacidad del Golfo Pérsico, no como una fecha garantizada. A juzgar por las tendencias observadas desde abril, un nuevo retraso hasta noviembre es una posibilidad real, no solo el peor escenario posible.
Segundo, base sus proyecciones de tarifas en la nueva realidad posterior a febrero, en lugar de utilizar los niveles de precios previos al conflicto. Si su equipo de compras sigue tomando las tarifas de 2025 como referencia, esa comparación ya no refleja la situación real del mercado al que se enfrenta su empresa.
Tercero, si tiene flexibilidad en el envío de carga entre Asia y Europa, reduzca la dependencia de una pronta recuperación de la capacidad en los centros de conexión del Golfo. Desde febrero, los vuelos directos entre Asia y Europa, junto con otros puntos de transbordo en Asia, han absorbido un tercio del volumen de carga del mercado. Esta tendencia no se revertirá automáticamente al llegar octubre.
Fuente:https://www.joc.com/article/airlines-put-middle-east-return-on-hold-as-hostilities-resume-6255038
